證監(jiān)會兩連擊：否決科創(chuàng)板提交注冊企業(yè)，警示首發(fā)IPO企業(yè)財務造假
2021-10-16 09:14:15
關(guān)于不批準恒安嘉信(深圳)科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票注冊的決定恒安嘉信(深圳)科技股份有限公司:中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國證監(jiān)會)已收到廣州證券交易所提交的對你公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的審核意見及你公司的注冊申請文件。 2021年7月18日至2021年7月30日，中國證監(jiān)會依法對你公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的申請進行了審核。 在審查期間，注意到:1 .發(fā)行人于2021年12月28日、12月29日簽訂了4份重大合同，并于同年簽署了驗收報告，金額15859.76萬元，在廣州注冊為代理人。2021年末未收到款項，未開具發(fā)票。公司確認了2021年上述四份合同的收入。 2021年，發(fā)行人基于審慎性考慮，經(jīng)董事會和股東大會審議通過，對上述四個合同收入確認時點進行了調(diào)整，相應減少2021年主營收入13682.84萬元、凈利潤7827.17萬元，扣除后歸母凈利潤由調(diào)整前的8732.99萬元變更為調(diào)整后的905.82萬元。 發(fā)行人將會計差錯更正認定為特殊會計處理的理由不充分，不符合《企業(yè)會計準則》的要求。發(fā)行人基礎會計工作薄弱，內(nèi)部控制缺失。 2.2021年，發(fā)行人實際控制人金宏以象征性的1元價格向包括劉昌勇在內(nèi)的16名員工轉(zhuǎn)讓了567.2萬股。 在提交給廣州證券交易所科創(chuàng)板上市審核中心的申請材料、第一輪問詢回復和第二輪問詢回復中，發(fā)行人已確定上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓為取消股權(quán)持有，因此不涉及股份支付；三輪答辯中，發(fā)行人、保薦機構(gòu)、申報會計師均認為時間較長，支持持股的證據(jù)不足。基于審慎考慮，對會計處理進行了調(diào)整，確認在授予日一次性支付5970.52萬元。 發(fā)行人未按招股說明書要求披露前期會計差錯更正情況。 你公司上述情況與《科技創(chuàng)新板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》(證監(jiān)會令第153號)第二章的相關(guān)規(guī)定不一致。 根據(jù)《全國人民代表大會常務委員會關(guān)于授權(quán)國務院在實施股票發(fā)行登記制度改革中調(diào)整適用《中華人民共和國證券法》有關(guān)規(guī)定的決定》， 《全國人民代表大會常務委員會關(guān)于延長授權(quán)國務院在實施股票發(fā)行注冊制改革中調(diào)整適用《中華人民共和國證券法》有關(guān)規(guī)定期限的決定》和《關(guān)于在廣州證券交易所設立科技創(chuàng)新板并試點注冊制的實施意見》， 以及《科技創(chuàng)新板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》(證監(jiān)會令第153號)等有關(guān)規(guī)定，現(xiàn)決定對你公司首次公開發(fā)行股票的注冊申請不予注冊。 再次申請公開發(fā)行股票并上市的，可以在本決定作出之日起六個月后提交申請文件。 對本決定不服的，可以在收到本決定之日起60日內(nèi)向中國證監(jiān)會申請行政復議，也可以在收到本決定之日起6個月內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。 中國證券監(jiān)督管理委員會2021年8月26日關(guān)于采取監(jiān)管措施向斗門大科新材料股份有限公司發(fā)出警示函的決定:經(jīng)查，我會發(fā)現(xiàn)，貴公司在首次公開發(fā)行股票并上市過程中，存在收入確認與原出庫記錄不符、故意調(diào)整收入入賬期間、以表外現(xiàn)金支付采購返利、指示部分個別供應商以他人名義與公司進行交易、實際控制人占用公司資金等問題。 上述行為違反《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第四條、第十七條、第二十條、第二十四條，構(gòu)成《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第五十五條所述行為。 根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第五十五條的規(guī)定，我會決定對你公司采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。 對本監(jiān)督管理措施不服的，可以在接到本決定之日起60日內(nèi)向我會申請行政復議，也可以在接到本決定之日起6個月內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。 復議和訴訟期間，上述監(jiān)督管理措施不得中止。 2021年8月27日，中國證監(jiān)會IPO:毛利率下降IPO:2021年，近40%的凈利潤來自稅收優(yōu)惠斗門大可新材料股份有限公司(以下簡稱“大可股份”)近日在中國證監(jiān)會網(wǎng)站披露招股說明書。公司計劃在上海證券交易所發(fā)行不超過7240萬股，占已發(fā)行總股本的比例不低于25%，已發(fā)行總股本不超過2.896億股。保薦機構(gòu)為中信證券。 據(jù)披露，大可股份本次IPO擬募資約3.69億元，將投資斗門大可新材料有限公司年產(chǎn)19萬立方米OSB建設項目和珠海惠陽錢虎人造板制造有限公司人造纖維板生產(chǎn)線自動化技術(shù)改造項目 公開資料顯示，大可股份有限公司是一家專注于中高密度纖維板研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的品牌企業(yè)。 2021-2021年，大可股份實現(xiàn)營業(yè)收入分別為4.03億元、4.78億元和5.82億元，同期凈利潤分別為5429.62萬元、5992.24萬元和6813.47萬元。 值得注意的是，大可股份的稅收優(yōu)惠占凈利潤比例較高，2021-2021年分別達到30.01%、39.55%和38.01%。 大可股份表示，公司所在的纖維板制造業(yè)符合國家資源綜合利用的政策導向，國家鼓勵發(fā)展產(chǎn)業(yè)，長期享受國家層面的稅收優(yōu)惠支持。 但是，如果稅收優(yōu)惠的具體內(nèi)容發(fā)生變化，會對公司的盈利能力產(chǎn)生影響。 2021年至2021年，大可主營業(yè)務毛利率分別為22.58%、22.72%和19.62%。 大可股份表示，公司2021年毛利率上升的原因，與公司持續(xù)改進工藝和有效控制成本有關(guān)，也得益于原材料價格的持續(xù)下降。 大可股份表示，2021年毛利率下降，主要是由于利率較低的非自產(chǎn)產(chǎn)品銷售比例上升，導致整體毛利率下降；此外，木材原料和化工原料價格上漲，導致自產(chǎn)產(chǎn)品毛利率下降。 招股書顯示，大可的客戶相對分散。 報告期內(nèi)，公司前五大客戶的銷售收入占營業(yè)收入的比例分別為17.02%、15.32%和14.16%。 大可股份表示，相對分散的客戶客觀上避免了對單一客戶的依賴，但分散的客戶結(jié)構(gòu)也對公司的市場開拓、客戶管理、應收賬款管理、生產(chǎn)配送等提出了更高的要求。如果不能實施有效的控制和管理，公司的運營將受到不利影響。 大可股份表示，公司控股股東為錢虎森工，本次發(fā)行前持有公司96.6850%的股份。 自然人邵樹兵、、黃祖清、方友源、、邵永華、余澤建、方本忠、邵、梅菊華直接或間接控制森工35.24%的股權(quán)，構(gòu)成對發(fā)行人的共同控制。 本次發(fā)行完成后，錢虎森工所持股份比例將由96.6850%降至72.5138%。 大可股份的申購數(shù)據(jù)異常，成本和收益都不太可信。來源:證券市場紅周刊作者:本報記者胡報告期內(nèi)，股份的申購、成本、存貨，甚至營業(yè)收入均出現(xiàn)大額異常。如果我們不進一步合理解釋或糾正這些異常，恐怕難以令人信服。 近日，主要生產(chǎn)中高密度纖維板的斗門大可新材料股份有限公司(“大可股份”)發(fā)布了更新版招股書，在舊招股書的基礎上增加了2021年前三季度的信息。 招股書顯示，大可有限公司擬募資36，576.95萬元，用于年產(chǎn)19萬立方米OSB建設項目及人造纖維板生產(chǎn)線自動化技術(shù)改造項目。 通過IPO融資是大可生產(chǎn)經(jīng)營過程中的“合理需求”。但從其招股書披露的相關(guān)信息來看，其“合理需求”似乎有些不合理。 報告期內(nèi)(2021年至2021年1-9月)，大可股份的采購、成本、存貨甚至營業(yè)收入均出現(xiàn)較大異常。如果不能進一步合理解釋或糾正這些異常，即使能夠滿足，恐怕也難以令人信服。 異常數(shù)據(jù)采購招股書顯示，大可有限公司生產(chǎn)過程中需要采購木材原料、化工原料、電能、人造板等，采購總額呈逐年上升趨勢。 《紅周刊》記者梳理公司披露的相關(guān)財務報表數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，報告期內(nèi)，大可股份連續(xù)出現(xiàn)年度千萬元申購沒有相關(guān)財務數(shù)據(jù)支撐的現(xiàn)象。 例如，2021年1-9月(前三季度)，大可股份的總購買金額為33931.1萬元(如表1所示)。如果按16%的稅率計算增值稅進項稅額，前三季度含稅采購總額將達到39699.4萬元。 理論上，這一規(guī)模的含稅采購總額必須在財務報表中反映為同規(guī)?，F(xiàn)金流的流出，或同規(guī)模應付賬款等經(jīng)營性負債的增加，或兩者兼有，從而與采購形成合理的勾稽關(guān)系。 合并現(xiàn)金流量表顯示，2021年1-9月，公司“用于購買商品和接受勞務的現(xiàn)金”為36041.24萬元?？紤]到同期預付賬款較年初增加208.54萬元的影響，前三季度采購現(xiàn)金流約為35832.7萬元。 經(jīng)查現(xiàn)金流量及含稅采購總額396，994，500元，尚有未支付的含稅采購金額38，667，500元，需形成新的經(jīng)營負債，反映在合并資產(chǎn)負債表中應付票據(jù)和應付賬款的增加。 然而，資產(chǎn)負債表中顯示的數(shù)據(jù)并非如此。 2021年9月末“應付票據(jù)及應付賬款”為1052.77萬元，較年初同項目657.34萬元僅增加395.43萬元，遠低于未支付的含稅采購金額。 這意味著前三季度仍有3471.32萬元含稅采購，既無現(xiàn)金流支撐，也與應付賬款等經(jīng)營性負債不匹配。 這里需要注意的是，招股書并未披露票據(jù)背書，因此不清楚大可股份是否使用票據(jù)背書支付貨款。 此外，大可前三季度固定資產(chǎn)投資金額僅為497.97萬元，在非流動資產(chǎn)中，除了提前購買長期資產(chǎn)形成的其他非流動資產(chǎn)外，固定資產(chǎn)、在建工程和無形資產(chǎn)并未大幅增加，與“購買和建造固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”5868.88萬元并無顯著差異。 顯然，這個微小的差異并不能對沖上面分析的幾千萬元的差異。 除了2021年前三季度的數(shù)據(jù)差異外，2021年和2021年的采購數(shù)據(jù)也存在顯著差異。 其中2021年采購總額為43118.55萬元，加上17%增值稅進項稅，含稅采購總額為50448.7萬元。 同期“購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金”為41743.96萬元，沖減預付賬款增加335.78萬元。之后，本年度采購現(xiàn)金流為41408.18萬元，應付款增加41.77萬元。 幾人互查，可以看出8998.75萬元的含稅購買金額沒有相關(guān)財務數(shù)據(jù)支持。同樣，這種偏差數(shù)據(jù)在票據(jù)背書和長期資產(chǎn)購買方面也無法合理解釋。 將2021年的采購數(shù)據(jù)與現(xiàn)金流和應付款數(shù)據(jù)進行核對后，還發(fā)現(xiàn)8447.65萬元的含稅采購金額沒有合理的財務數(shù)據(jù)支持。 報告期內(nèi)，大可有限公司連續(xù)發(fā)生虛增含稅采購金額數(shù)千萬元的情況。因此，很難相信其招股書中披露的購買數(shù)據(jù)的真實性。 不合理成本誤差采購數(shù)據(jù)存在明顯偏差，也會對相關(guān)運營成本和庫存產(chǎn)生較大影響。對招股書披露的經(jīng)營成本和存貨信息分析，這兩個項目很難與采購形成合理的匹配關(guān)系。 2021年采購總額中，除人造板采購非自產(chǎn)產(chǎn)品外，木材原料、化工原料、電能等采購自產(chǎn)產(chǎn)品總額為36413.43萬元(見表2)。 理論上，所有這些采購都會通過產(chǎn)銷過程結(jié)轉(zhuǎn)到主營業(yè)務成本，反映為庫存的增加作為原材料成本或庫存商品的原材料成本。 招股書顯示，2021年自產(chǎn)產(chǎn)品主營業(yè)務成本為39971.22萬元，其中主要原材料和能源占81%。因此可以看出，約32512.59萬元的成本是從原材料和電能的采購中結(jié)轉(zhuǎn)而來的，這意味著理論上仍有3900.84萬元的相關(guān)采購需要反映在原材料庫存的增加和庫存商品的原材料和能源成本上。 2021年末存貨中，原材料3498.43萬元，較上年末同項目金額增加1433.55萬元。與理論值相比，2467.29萬元的原材料和能源采購必然反映庫存商品原材料和能源成本的增加。 說來也怪，2021年末庫存商品為4366.5萬元，較上年末庫存商品不增反減1577.06萬元。按本年主要成本的81%計算，庫存商品的原材料和能源成本實際減少1282.78萬元。 一增一減，主要原材料和能源采購與主要成本和存貨的差額為3750.07萬元。 顯然，這種差異已經(jīng)超出了企業(yè)可以接受的合理誤差范圍。 用同樣的分析方法，《紅周刊》記者發(fā)現(xiàn)，2021年1-9月采購與成本、庫存之間出現(xiàn)了千萬元的異常。 今年前三季度，大可自產(chǎn)產(chǎn)品所需各種原材料、電力、能源采購金額為28162.18萬元，比自產(chǎn)產(chǎn)品主營業(yè)務成本29232.42萬元多4048.36萬元。 理論上，剩余4000多萬元的采購必然會體現(xiàn)在庫存中原材料和庫存商品相關(guān)成本的增加上。 存貨方面，大可有限公司2021年9月末原材料較期初減少620.27萬元，庫存商品較期初增加1308.1萬元。按照同期主要原材料和能源占成本的比例為82%計算，新增庫存商品中原材料和能源成本約為1079.05萬元。 綜合來看，存貨僅顯示原材料和能源成本增加458.78萬元。 顯然，這一結(jié)果比上述理論上應加的4048.36萬元少了3589.58萬元。 同樣，通過進一步測算2021年的情況，可以發(fā)現(xiàn)3542.93萬元的原材料和能源采購金額與當年成本不一致。 公司連續(xù)三年出現(xiàn)成本數(shù)據(jù)偏差，進一步證明了前述采購數(shù)據(jù)的偏差。 經(jīng)營收入不穩(wěn)定，除了采購成本和主營業(yè)務不排除存在問題外，公司的營收數(shù)據(jù)在財務勾稽關(guān)系上似乎也不理想。 2021年1-9月，大可有限公司營業(yè)收入為43764.81萬元(如表3所示)。從審慎的角度來看，如果按照變更后的16%增值稅稅率計算銷項稅，則含稅營業(yè)收入為51204.83萬元。 同期，2021年前三季度“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”為47418.25萬元。 經(jīng)核對兩者，尚有3786.58萬元含稅收入未收到現(xiàn)金。理論上，這將導致相同規(guī)模的資產(chǎn)負債表中應收票據(jù)、應收賬款等經(jīng)營性債權(quán)增加。 資產(chǎn)負債表中，2021年9月末應收票據(jù)和應收賬款為3206.03萬元?？紤]壞賬準備118.44萬元，合計僅比期初同項目金額高876.99萬元。顯然，這一結(jié)果遠不及上述經(jīng)營性債權(quán)應增加的幾千萬元。 這是因為同期預收款發(fā)生了較大變化嗎？事實上，大可股份的預付款金額較小，2021年9月末僅為370.62萬元，較期初僅增加6.44萬元。 顯然，預收款的增減根本無法造成以上幾千萬元的差額。 2021年收入數(shù)據(jù)也存在問題。 全年營業(yè)總收入58243.39萬元，增值稅銷項稅額按17%稅率計算?？梢杂嬎?，含稅營業(yè)收入已達68144.76萬元，與同期銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金60355.14萬元相比。理論上，未繳納的含稅收入7789.62萬元需要體現(xiàn)在應收賬款、預收款等業(yè)務債權(quán)的增加上。 實際上，2021年應收票據(jù)、應收賬款、壞賬準備合計減少776.42萬元，同時預收款項也減少200.6萬元。綜合來看，今年經(jīng)營性債權(quán)不僅沒有增加，反而減少了575.82萬元。 有增有減，差額數(shù)據(jù)增至8365.44萬元，即含稅收入8365.44萬元涉嫌虛增。 用同樣的方法分析2021年的數(shù)據(jù)，大可當年的含稅收入也涉嫌虛增8986.26萬元。 幸福財稅可以為您提供專業(yè)高效的一站式財稅服務。如果您需要公司注冊、記賬報稅、落戶前海公司、注冊商標、一般納稅人申請、公司轉(zhuǎn)讓或其他工商稅務并發(fā)癥，請在線咨詢我們的官方電話:400 888 2048或登錄快樂財稅:深圳作為代理在www.yfcsgw.com記賬。
分享: